养老投资赛道迎来新变化。6月10日起，2026年两期电子式储蓄国债即将发行，这也是储蓄国债首次被纳入个人养老金产品池。6月9日，北京商报记者梳理发现，目前多家国有大行及股份制银行已在手机银行App个人养老金专区上线国债申购入口。本期发售的3年期、5年期电子式国债，票面利率分别达1.63%、1.70%，对比当下银行普通定期存款具备利率优势。在分析人士看来，储蓄国债纳入个人养老金产品池，填补了以国家信用背书的保本型产品空白，使账户的风险梯度更加完整；国债天然的低风险属性，高度匹配中老年群体、风险厌恶型投资者的养老诉求。
多银行上线个人养老金国债申购入口
个人养老金可投资品类迎来新增标的。6月10日，2026年第三期储蓄国债（电子式）和2026年第四期储蓄国债（电子式）即将发行，本期国债支持开立个人养老金资金账户的投资者购买，这也是储蓄国债首次纳入个人养老金产品池。
6月9日，北京商报记者注意到，包括建设银行、农业银行、邮储银行、交通银行、中国银行、招商银行、民生银行、兴业银行、中信银行在内的多家银行手机银行App个人养老金专区均已上线“国债”入口。
交通银行手机银行App披露的2026年第四期储蓄国债（电子式）详情页显示，该产品为5年期品类，票面利率1.70%，整体发行额度385亿元，支持个人养老金资金账户购买。同时，产品明确了提前兑取细则，持有6—24个月扣减180天利息，持有24—36个月扣减90天利息，持有36—60个月扣减60天利息。提前兑取将按照提前兑取本金的0.1%另收取手续费。
招商银行手机银行App显示，代码为“26储蓄04”的5年期电子式储蓄国债，发行时间为6月10日—19日，票面利率1.70%，到期兑付日为2031年6月10日，个人养老金账户专属可购买额度约8.22亿元；同期发行的“26储蓄03”电子式储蓄国债，期限为3年，票面利率1.63%，到期兑付日为2029年6月10日，专属可购买额度约6.72亿元。
针对投资者最为关心的认购方式、产品安全性等问题，北京商报记者从多家银行客户经理处获悉，6月10日起，投资者可通过手机银行App的个人养老金账户直接选购储蓄国债。多位客户经理介绍，国债由国家发行、以国家信用作为背书，本金安全。也有银行分支机构发布详细购买规则与操作指南。工商银行北京市分行称，个人客户在该行依次开立个人养老金资金账户和个人养老金储蓄国债（电子式）托管账户之后，即可购买个人养老金储蓄国债（电子式）产品；100元起购且按100元整数倍递增。
苏商银行特约研究员薛洪言指出，储蓄国债纳入个人养老金产品池，填补了以国家信用背书的保本型产品空白，使账户的风险梯度更加完整。对银行而言，这提供了差异化竞争优势，能吸引保守型客户开户缴存、提升资金留存率；对投资者来说，国债的本金安全、收益稳定和利息免税等特征，精准契合了中老年及风险厌恶型群体的核心诉求。
个人养老金资金账户“入池”产品持续扩容
个人养老金制度自2022年在36个城市试点启动以来，产品供给不断迭代升级。
试点初期，产品池仅涵盖储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金四类，以满足基本的养老投资需求。2024年12月15日起，个人养老金制度在全国范围内实施，在现有理财产品、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品的基础上，将国债纳入个人养老金产品范围，将特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品目录，推动更多养老理财产品纳入个人养老金产品范围。
根据财政部明确，个人养老金储蓄国债（电子式）业务开办机构共计21家，涵盖国有大行、多家股份制银行及城商行，包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行、中信银行、光大银行、华夏银行、浦发银行、兴业银行、招商银行、平安银行、民生银行、广发银行、浙商银行、北京银行、上海银行、南京银行、宁波银行、江苏银行。凡是开通个人养老金资金账户、符合国债认购相关条件的用户，均可通过上述银行的线上渠道参与认购。
从收益层面来看，储蓄国债优势较为突出。2026年第三期储蓄国债（电子式）期限3年，票面年利率为1.63%，最大发行额315亿元；2026年第四期储蓄国债（电子式）期限5年，票面年利率为1.70%，最大发行额385亿元。目前国内多家国有大行、股份制银行3年期普通定期存款挂牌年利率普遍在1.25%—1.55%区间，5年期普通定期存款利率大多维持在1.30%—1.60%区间，整体利率水平低于同期储蓄国债，虽然部分银行利率稍高，但往往设置了一定起存金额，且多为特色存款、新客、个人养老金专属存款等产品，存在起存门槛。
招联首席经济学家董希淼表示，储蓄国债由国家信用支撑，风险极低；养老基金和养老理财具有一定风险，但收益可能更高，居民应自行承担投资风险；养老储蓄受存款保险保护；对于养老保险产品，应重在考察其保障水平。
董希淼建议，一般来说，距离退休时间比较近的居民，建议选择更稳健的产品，如储蓄、保险、国债产品；距离退休时间比较远的居民，可以适当选择更多的基金和理财产品。居民应从自身养老需求出发，根据自身投资理财能力、风险偏好以及可投资资金等因素，做好个人养老金账户的产品配置。
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